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贱人就是矫情
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[转帖]2019年起,房地产再一次开启去库存周期
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贱人就是矫情 于 2019/5/31 13:56:03 发布在 凯迪社区 > 经济风云
    时代之财经
    

    房地产市场其实一直都是有周期的。

    2016-2018其实是三大人为因素强力扭转了了周期的价格变动。

    房地产总体上受到货币影响,跟M2增速高度正相关,相关系数高达0.7,所以这是过去的大趋势。

    但是在大趋势中,房地产受到小周期,也就是存款周期的影响,这个周期大约是40个月。

    我们在2008年,2011年和2014年,都感受到了房地产的不景气,那几年,除了热点城市,大部分都是稳中有跌的。

    本来2016年房地产依然是库存周期的顶部,但是我们提出了“房地产去库存”,同时,工业上“去产能”。

    按照常识,去库存是应该降价的,但是我们却在涨价,房价和钢铁煤炭起飞。

    一方面是财政政策上的推动。

    一方面是人们对于房价上涨预期被全部点燃,于是炒作和投机氛围达到高潮。

    当然最主要是2015年的连续降息和降准,货币宽松是第一大原因。

    而在2017年,房地产的库存就去的差不多了,然后房地产库存开始上涨。

    到了2018年,大家看到一线城市房价出现了下跌,一二线的二手房大部分下跌。

    而房地产投资却不断创出了新高,对应的房地产销售额却同比不断下跌,到了今年已经是负增长了。

    好了,未来5年的走势就很好推演了:

    第一、房地产库存再度达到高点。目前北京的库存创了8年的新高。而从去年的开发和销售情况看,大部分城市库存都起来了。

    第二、我们又需要去库存了。这次,除非货币再一次大规模宽松,否则百分百不可能以涨价的方式去掉了。而当前,我们不存在降息的空间了,降准也要小心翼翼,毕竟汇率和外部环境都摆在那里。

    第三、当前的债务水平,房价下跌很容易就引爆债务方面的问题。

    第四、除开库存周期,实际上资本周期和康波周期也来到了拐点上(这两个周期时间较长,误差时间较大)。

    可以说,当前是三大周期压顶,我赌经济规律一定会胜利!

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